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招商银行换血理财产品
- 分类：行业资讯
- 作者：吴红毓然
- 来源：财新网
- 发布时间：2013-11-28 15:58
- 访问量：
【概要描述】 【财新网】（记者 吴红毓然）11月25日，招商（600036.SH/03968.HK）正式提前终止5款理财计划。招行表示，还将于年内分批停发多款理财产品系列，包括贷里淘金系列、点贷成金系列、稳益系列及岁月流金系列。
招商银行换血理财产品
【概要描述】 【财新网】（记者 吴红毓然）11月25日，招商（600036.SH/03968.HK）正式提前终止5款理财计划。招行表示，还将于年内分批停发多款理财产品系列，包括贷里淘金系列、点贷成金系列、稳益系列及岁月流金系列。
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- 作者：吴红毓然
- 来源：财新网
- 发布时间：2013-11-28 15:58
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11月25日，招商银行（600036.SH/03968.HK）正式提前终止5款理财计划。招行表示，还将于年内分批停发多款理财产品系列，包括贷里淘金系列、点贷成金系列、稳益系列及岁月流金系列。
同时，招行于近期推出五款新型理财产品，分别为朝招金、步步生金、日益月鑫、鼎鼎成金和天添金，其中除鼎鼎成金系列外，其它四款产品均为开放式净值产品，可每日申请赎回。
11月15日，招商银行在官网发布5款理财产品的提前终止公告，称“根据银监会8号文要求，理财计划相应提前终止”。
据公告，这5款理财产品属于点贷成金人民币7天、14天、21天和贷里淘金人民币30天理财计划，理财计划自11月25日起停止客户申购，已申购子产品不受影响，将继续运作至子产品到期日。
8号文是指银监会《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，该文对银行理财资金投资“非标准化债权资产” （下称“非标”资产）业务做出规模限制，设定为理财产品余额为35%的上限，或不得超过银行上年度总资产的4%。
据招商银行三季报，1到9月，招行累计开发理财产品2502支，累计发行理财产品3.6万亿元。截至9月末，招行理财产品运作资金余额为6436.64亿元，其中，表外理财产品运作资金余额为5096.46亿元；投资于“非标”资产的余额为1356.28亿元。截至2012年末，招行总资产达3.41万亿元。
因此，截至9月末，招行投资“非标”资产的规模比例为理财产品余额的21%，但从总资产占比来算，“非标”资产占上年末总资产的3.98%，接近4%的红线。
景林资产金融分析师倪军表示，8号文出台以来，上市银行表外业务降杠杆的节奏明显，此番招行调整理财产品，是响应趋势。
招行于三季报中表示，将遵循监管要求，逐步重点发展净值型产品，进一步加强理财业务资产和负债的对应和匹配；发行和运作新型单一资产组合理财产品，实现了产品的单独管理、单独建账和单独核算；并在理财产品信息披露方面继续增强透明度。
招行换血理财产品，或为继续推进银行理财管理计划（见财新《新世纪》周刊第41期“银行资管直营仓促过渡”）。
10月下旬，多家商业银行启动银行理财资管计划，招商银行位列首批试点银行之中。首批银行理财资管计划总规模为200亿元，其配套结构是“银行资产管理计划+理财直接融资工具”，即银行发行理财资管计划投资理财直接融资工具，后者投资企业项目。
这一计划相当于将银行理财产品由封闭型的持有到期，转变为开放式的净值类产品。开放式银行理财产品相当于开放式公募基金，无预期收益率，定期披露产品净值，比较符合银监会规范银行理财产品向净值型产品转型的监管理想；由于开放式产品可随时赎回，并不存在传统银行理财产品约定预期收益率的问题，也就不存在刚性兑付的问题。
银行想借此工具将“非标”资产标准化，但由于缺乏法律主体地位及相应的制度安排，该工具无法有效解决刚性兑付、去通道化风险等问题，流动性不强、规模有限，很可能成为银行应对“非标”达标而采取的过渡性措施。
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